Een investeerder blaast activa op en banken verliezen miljarden. Is er reden tot bezorgdheid?

0
34

Hoe werkt het?

Het betreffende financiële product is een zogenaamde “total return swap” en werkt als volgt. Een bank en een investeerder gaan een contract aan dat is afgeleid van een specifiek aandeel. Als de aandelenkoers stijgt, betaalt de bank die stijging aan de belegger. Als de aandelenkoers daalt, moet de belegger de bank betalen. De investeerder betaalt in ieder geval een vergoeding aan de bank (de kosten) bij het sluiten van het contract.

Om het risico van prijsstijgingen (en dus moeten betalen) af te dekken, koopt de bank de aandelen vaak zelf, waardoor de winst en het verlies als gevolg van de prijsstijging in evenwicht zijn. De vergoeding die de belegger in elk geval betaalt, staat dan aan het einde van het inkomen als inkomen voor de bank.

Daar houdt het niet op. Ook lenen beleggers vaak geld bij de bank waarmee hij aanvullende contracten afsluit. Op deze manier vermenigvuldigt de investeerder de winst bij prijsstijgingen. Hwang doet dit al jaren met succes. De keerzijde van de medaille is dat verliezen zich ook vermenigvuldigen. Daar ging het mis.

LAAT EEN REACTIE ACHTER

Please enter your comment!
Please enter your name here